Bitcoin für Investoren attraktiver zu machen

Während die strengen Vorschriften, die nach der Finanzkrise 2007-2008 entstanden sind, von vielen Industrieteilnehmern in Brand geraten sind, haben sie möglicherweise unbeabsichtigte Folgen gehabt: Bitcoin für Investoren attraktiver zu machen.

Nach der Krise haben die Aufsichtsbehörden einen komplexen Regel- und Ordnungsrahmen geschaffen, um die Stabilität des globalen Finanzsystems zu gewährleisten. Der neue Rahmen betraf viele verschiedene Aspekte der Finanzdienstleistungsbranche, einschließlich der am Handel beteiligten Finanzinstitute.

Nach den neuen Regeln müssen Anleger ein Artikel über Kryptowährungen online lesen bei Handelsgeschäften häufig Bargeld  (sogenannte „Margin“) hinterlegen . Diese Marge bleibt oft bei Clearinghäusern , die als Vermittler fungieren und dazu beitragen, dass der Handel auch dann noch stattfindet, wenn eine Partei kalte Füße bekommt.

Diese Clearingstellen nehmen dann diese Barmittel und verleihen sie über das Pensionsgeschäftoder den „Repo“ -Markt für sichere Vermögenswerte wie deutsche Bundesanleihen oder US-Staatsanleihen , wodurch sie kurzfristige Kredite aufnehmen können.

Dieser gesamte Prozess hat dazu geführt, dass bestimmte sichere Vermögenswerte – insbesondere qualitativ hochwertige Staatsanleihen – immer knapper werden.

Und diese Situation könnte sich verschärfen, warnte jüngst Yves Mersch, Vorstandsmitglied der Europäischen Zentralbank .

Er sagte während einer Januar-Rede:

„Die Anforderungen an zentral zu verrechnende Geschäfte Bitcoin wird immer interessanter werden immer noch eingeführt, so dass die Nachfrage aus der Marktinfrastruktur, Bargeld gegen Sicherheiten einzutauschen, steigen wird.“

Während Clearinghäuser sichere Vermögenswerte aufgeschnappt haben, sind sie in dieser Hinsicht sicherlich nicht allein. Die Zentralbanken auf der ganzen Welt haben sich ähnlich verhalten und nach der Finanzkrise Anleihen im Wert von Billionen Dollar gekauft.

Ein wichtiges Ziel dieser quantitativen Lockerung (QE) war der Abwärtsdruck auf die Zinssätze , um die Kreditvergabe zu stärken und das Wirtschaftswachstum anzuregen.

Diese Bemühungen waren größtenteils erfolgreich, da die Zinssätze seit mehreren Jahren sehr niedrig geblieben sind .

Die Suche nach Ertrag

Die quantitative Lockerung handeln schon seit vielen Jahren hat zwar dazu beigetragen, ein Niedrigzinsumfeld (und damit geringe Fremdkapitalkosten) zu schaffen, hat jedoch unbeabsichtigte Auswirkungen auf die Renditen nach sich gezogen.

Das aktuelle Umfeld hat dazu geführt, dass sich viele Investoren auf die Suche nach Rendite begeben, was wiederum Investoren zu Bitcoin geführt hat, so mehrere Analysten, die mit CoinDesk gesprochen haben.

Tim Enneking, Chairman von Crypto Asset Management, sprach zu diesem Aspekt der digitalen Währung und sagte: „Es ist nicht so sehr ein Mangel an Safe-Hafen-Assets, sondern an niedrigen Renditen in allen Anlageklassen“, was Bitcoin attraktiv macht.

Das Niedrigzinsumfeld „bringe den Appetit auf Kryptowährungen durch die Bank traden „, fügte er hinzu.

Jacob Eliosoff, ein Verwalter von Kryptowährungsfonds, sprach ebenfalls über den Hauptbedarf, der durch den derzeitigen Mangel an ertragreichen Anlagemöglichkeiten geschaffen wurde, und darüber, wie er die Nachfrage nach Bitcoin ankurbelt:

„Die Suche nach Rendite hat keine so offensichtlichen Antworten, und ich gehe davon aus, dass dies ein Teil des Interesses antreibt.“

Katastrophenschutz

Die Bitcoin-Preise haben in Zeiten geopolitischer und makroökonomischer Unsicherheit häufig Rückenwind bekommen. Als Ergebnis haben die Kapitalmärkte kommen verstehen bitcoin den Wert als „Katastrophe Hedge“ ARK Invest Analyst Chris Burniske sagte CoinDesk.

Sollte die Wirtschaft in eine Rezession oder den Aktienmarkt fallen, könnten die Bitcoin-Preise deutlich profitieren. Während die Anleger in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen eher nach sichereren Wertpapieren suchen, könnte der allgemeine Mangel an solchen Vermögenswerten sie dazu veranlassen, stattdessen zu Bitcoin zu strömen.

Harry Yeh, geschäftsführender Partner des Investmentmanagers Binary Financial, hat sich auf eine solche Veranstaltung vorbereitet und kürzlich CoinDesk mitgeteilt: „Unser neuer Fonds zielt speziell auf vermögende Kunden und Institutionen ab, damit sie ihr Geld in Paypal in einer alternativen Anlage parken können.“

Er machte weiter:

„Cryptocurrencies werden jetzt als sicherer Hafen von globalen makroökonomischen Ereignissen wie der Währungsabwertung oder sogar Ereignissen wie dem Brexit angesehen.“

Andere Analysten gaben eine kompliziertere Einschätzung ab, wobei Eliosoff betonte, dass ein Abschwung „wahrscheinlich“ Bitcoin mit Rückenwind versorgen würde, aber es könnte davon abhängen, welche Faktoren den Abschwung verursacht haben.

Michael Moro, CEO von Genesis Global Trading, fügte der Situation weitere Details hinzu und betonte, dass „sicher“ ein relativer Begriff ist. Er wies auch darauf hin, dass Geografie eine Schlüsselrolle bei den Entscheidungen der Investoren spielen kann.

Moro sagte:

„Wenn ich ein US-Investor bin, bin ich mir sicher, dass es viele andere Vermögenswerte gibt, die vor Bitcoin als sicher betrachtet werden. Aber wenn ich mich anderswo mit mehr wirtschaftlicher Instabilität befinde, könnte Bitcoin sehr wohl eine der ersten Optionen sein . „

In der Vergangenheit korrelierten die Bitcoin-Preise nicht mit denen anderer Vermögenswerte – ein Punkt, der von Moro angesprochen wurde.

Sollte es zu einer Rezession oder Finanzkrise kommen, ist dies ein weiterer Aspekt, der die digitale Währung sehr attraktiv machen könnte. In Krisenzeiten geraten die Anleger häufig in Panik, indem sie viele verschiedene Vermögenswerte veräußern und mehrere verschiedene Arten von Wertpapieren gleichzeitig an Wert verlieren.